BTC（ビットコイン）、9月は仕込み時か？過去10年の季節性アノマリーから推測

金融市場には様々なサイクルが存在するといわれており、毎年同じ時期に繰り返される価格変動を「季節性」という。

有名なものに「Sell in May, and go away, don’t come back until St Leger day（5月に売り、セント・レジャー・デー（9月）まで相場に戻るな）」というものがあり、端的に言うと、5月は売り、9月は買いということである。

ちなみに、セント・レジャー・デーとは9月中旬に開催される有名な競馬レースであり、今年は9/16に予定されている。
関連レポート：Daily Market Report 2023/5/1「5月のアノマリー、BTC（ビットコイン）も弱含む？」

表1.当社レート（Bid）より作成

表1は、過去10年間（2013～2022）の9月のBTC/JPYの騰落率をまとめたものである。

10回のうち8回も下落しており、上昇した2回も3～5%と上昇幅は小さく、全体平均は-5.9%となっている。

これらを踏まえると、9月は下落相場となる確率が高いと言えるが、それだけでは買い場とは判断できないため、続いて翌10月の騰落率も確認する。

表2.当社レート（Bid）より作成

表2は、過去10年間（2013～2022）の10月のBTC/JPYの騰落率をまとめたものである。

9月とは対照的に、下落2回、上昇8回である。さらに、全体平均は+24.3%と上昇幅が大きく、9月の始値で買ったとしてもプラスに転じる計算である。

上記2点、過去10年間の9月と10月の騰落率より、9月は仕込み時だといってよいのではないだろうか。

最後に、上記騰落率から2023年の9月、10月のターゲットプライスを求める。

図1.BTC/JPY Bidチャート（当社取引ツールより作成）
BTC(ビットコイン)のチャート・価格情報はこちら

図1は、BTC/JPYの日足チャート（期間：2023/9/1～2023/10/31）である。

2023年9月の始値は約378万円であったため、表1と表2の平均騰落率を元に計算すると以下のようになる。

①9月終値ターゲットプライス
378万円+378万円×（-0.059） ≒ 356万円

②10月終値ターゲットプライス
10月始値 = 9月終値 = 356万円
356万円+356万円×0.243 ≒ 443万円

2023年9月の始値は約378万円であるため、-5.9%下落の場合、9月終値ターゲットプライスは356万円となる。そして、10月始値を356万円と仮定すると、24.3%上昇の場合、10月終値ターゲットプライスは443万円となる。

以上が、季節性アノマリーからみるBTC/JPYの価格推移である。

一方、表2から過去に2度10月が下落相場となった年があることがわかる。

上記の価格推移も過去の相場変動を元にしており、今年のBTC相場がアノマリーどおりの上昇相場とならない展開にも注意したい。

（9/12 午後9:00時点）

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2023-09-13